Análisis posterior al evento del FOMC
- La Fed mantiene la subida de tipos sobre la mesa como seguro durante una reunión moderada
- Un USD bajista y esperanzas de un importante giro político en Japón destacan al USD/JPY
- Las acciones estadounidenses no necesitan una razón para subir, pero la tienen de todos modos
- El análisis de este artículo hace uso de patrones de gráficos y clave apoyo y resistencia niveles. Para más información visita nuestra completa biblioteca educativa
La Reserva Federal mantiene la subida de tipos sobre la mesa como seguro durante una reunión moderada
Jerome Powell pasó la mayor parte de la conferencia de prensa hablando sobre los avances que se están logrando en el frente de la inflación, la probabilidad de que hayamos alcanzado tasas de interés máximas y una economía que probablemente se relajará en 2024 junto con el mercado laboral.
El presidente de la Reserva Federal también admitió que el tema de los recortes de tipos de interés está apareciendo, lo cual es lo más cercano a admitir que el comité cree que ha hecho lo suficiente en lo que respecta al ciclo de ajuste.
El resumen actualizado de las proyecciones económicas reveló unos recortes previstos de 75 puntos básicos para el próximo año, lo que sólo envalentonó al mercado de futuros de fondos de la Reserva Federal a descontar 150 puntos básicos en recortes para 2024, lo que pesa sobre el dólar estadounidense. Las previsiones de inflación también se revisaron a la baja a la luz de los recientes avances en medidas de inflación más estrictas, como la inflación de servicios excluida la vivienda y las medidas de inflación básica.
El crecimiento económico se revisó sustancialmente al alza para 2023 para tener en cuenta el fenomenal desempeño del tercer trimestre, mientras que siguen existiendo interrogantes en torno al cuarto trimestre, que se espera que se modere a un nivel más sostenible.
Fuente: Banco de la Reserva Federal de Estados Unidos, elaborado por Richard Nieve
El USD extiende la tendencia bajista: cotiza por debajo del marcador clave
El dólar estadounidense cedió sus recientes ganancias tras la declaración del FOMC y la posterior conferencia de prensa, al igual que los rendimientos de los bonos. Al desvanecerse la perspectiva de otra subida de tipos, el dólar continúa vendiéndose, incluso esta mañana.
DXY cayó por debajo del promedio móvil simple (SMA) de 200 días, eliminando el nivel clave de 103,00 en el proceso.
Gráfico diario: cesta del dólar estadounidense (DXY)
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
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Paquete de inicio de operaciones con divisas
Los rendimientos de los bonos estadounidenses también fueron más débiles, lo que tuvo un efecto dominó en otras economías importantes donde los rendimientos soberanos también bajaron. El rendimiento a 10 años ha perdido un punto porcentual completo desde el pico de finales de octubre, cuando los datos de inflación lograron sorprender al alza para mantener vivas las posibilidades de esa subida final de tipos.
Rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
Un dólar bajista y esperanzas de un importante giro político en Japón destacan el USD/JPY
No sorprende ver que la tendencia bajista del USD/JPY se acelera después del anuncio del FOMC. Los operadores se han sumado a las apuestas de que el Banco de Japón (BoJ) se está acercando a un cambio histórico en su marco de política monetaria ultralaxa, que tiene amplias ramificaciones para los mercados globales, ya que el carry trade está bajo amenaza.
En un momento en que las expectativas sobre las tasas en Estados Unidos están en declive, Japón potencialmente busca aumentar las tasas en el primer semestre del próximo año si el organismo de toma de decisiones está convencido de una inflación consistentemente alta con un crecimiento salarial a la altura.
El dólar más débil combinado con la apreciación anticipada del yen significa que el USD/JPY se perfila como un par de divisas crucial hacia fin de año y particularmente para 2024. El par borró todas las ganancias recientes al no llegar a la SMA de 200, pero esta mañana logró conquistarla. El nivel actual de soporte está en 141,50, seguido de 138,20, un nivel de soporte notable en junio y julio, además de proporcionar un punto de pivote (como resistencia) en marzo. La resistencia dinámica aparece en la SMA 200 en caso de un retroceso.
Gráfico diario USD/JPY
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
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Pantalones largos |
Bermudas |
EY |
| A diario | 26% | -22% | -8% |
| Semanalmente | 14% | -18% | -8% |
Las acciones estadounidenses apenas necesitan una razón para recuperarse, pero de todos modos la tienen
Las acciones estadounidenses se dispararon tras el evento del FOMC a pesar de operar en territorio de sobrecompra. Los índices estadounidenses han completado una recuperación impresionante, recuperando el terreno perdido desde la caída de agosto y luego extendiéndose aún más para marcar un nuevo máximo anual.
El S&P 500 está un 2,3% por debajo del máximo histórico y con los recortes de las tasas de interés firmemente a la vista, es probable que lleguemos allí. El lanzamiento por parte de Google de su rival de Chat-GPT, Gemini, ha reavivado el tren de la IA para sumarse a los factores alcistas a favor de mayores ganancias en el índice de alta tecnología.
4818 es el siguiente nivel de resistencia, pero la gran pregunta sobre cualquier salida en la carrera alcista sigue sin respuesta. Sería un esfuerzo monumental alcanzar un máximo histórico sin tomar un respiro desde aquí, por lo que 4607 es la marca a tener en cuenta si vamos a ver que el índice se toma un respiro antes del próximo avance. Sin embargo, el impulso actual aún no ha mostrado un cambio de impulso concluyente, lo que significa que sigue siendo posible obtener mayores ganancias a partir de niveles tan extendidos.
Gráfico diario del S&P 500
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
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— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
Contacta y sigue a Richard en Twitter: @RichardSnowFX
