USD/JPY, EUR/JPY Niveles clave identificados

PRECIO, GRÁFICOS Y ANÁLISIS DEL YEN JAPONÉS:

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ANTECEDENTES FUNDAMENTALES DEL YEN

El yen japonés continúa rondando sus mínimos hasta la fecha frente a sus homólogos como el dólar estadounidense, el euro y la libra esterlina. Muy poco ha cambiado desde la perspectiva del yen, ya que la debilidad de la moneda japonesa suele encontrarse con algún tipo de comentarios en los últimos tiempos por parte de funcionarios del gobierno o del Banco de Japón (BoJ) que parecen mantener a raya a los bajistas del yen.

Como hemos comentado últimamente, el gobernador del Banco de Japón, Ueda, y los funcionarios gubernamentales parecen estar utilizando los comentarios como un enfoque más suave para la intervención cambiaria real. Siguiendo con la tendencia reciente, cuando el USDJPY superó la tenaz resistencia alrededor de 148,00 en la sesión asiática, escuchamos comentarios del diplomático de divisas Masato Kanda, quien afirmó que están observando los movimientos de las divisas con un «sentido de urgencia». Hace apenas un par de semanas escuchamos a ex funcionarios del Banco de Japón decir que el nivel de 150,00 se consideraba clave para el USDJPY, lo que va en contra de la retórica oficial del Banco de Japón, que ha estado apuntando a la volatilidad en lugar de los niveles de divisas.

La postura oficial del Banco de Japón puede tener algo que ver con la relación entre Japón y Estados Unidos. La Secretaria del Tesoro, Yellen, afirmó que la intervención del yen depende de los detalles de la situación y Kanda confirmó que Japón está efectivamente en contacto con las autoridades estadounidenses en materia de divisas. La Secretaria Yellen dijo que Estados Unidos comprende la necesidad de suavizar la situación después de una volatilidad indebida, pero no de intentar influir en el nivel de los tipos de cambio. Los mercados continúan atentos por ahora, pero por ahora nadie sabe cuándo.

EVENTOS DE RIESGO POR FUTURO

Más tarde hoy tenemos la reunión del FOMC de EE.UU. que, con un mensaje alcista, podría acelerar una posible carrera hacia 150,00 para el USDJPY. Esto podría resultar intrigante y vale la pena vigilarlo dada la magnitud de la liquidación que siguió a la intervención del año pasado. Mañana tendremos la decisión sobre los tipos del Banco de Inglaterra y, a la luz de una desaceleración de la inflación en el Reino Unido, podríamos hacer una pausa.

Terminaremos la semana con la inflación japonesa y la reunión de tipos de interés del BoJ. No hay ninguna expectativa de un nuevo ajuste en la política monetaria el viernes pero, como ha demostrado últimamente el Banco Central japonés, no esperen una advertencia.

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ACCIÓN DE PRECIO Y CONFIGURACIONES POTENCIALES

EURJPY

El EURJPY ha seguido la tendencia de los pares yen últimamente, y la presión de venta ha demostrado ser de corta duración hasta el momento. Como es evidente en el gráfico diario a continuación, donde tenía un patrón potencial de cabeza y hombros en juego, la ruptura de la línea del escote resultó de corta duración con n seguimiento.

Desde entonces, el EURJPY ha encontrado soporte en la media móvil de 50 días y ha subido hoy, alrededor de 100 pips (0,27%) en el día. Hasta ahora el nivel psicológico de 160,00 se ha mantenido firme. La reciente debilidad experimentada por el euro sin duda también obstaculiza la capacidad de una ruptura.

Por ahora, es posible que sigan en juego oportunidades dentro de un rango, y es probable que el BoJ se centre en el USDJPY a la hora de determinar su estrategia de intervención cambiaria. La única palabra cautelosa que tengo es que las posiciones largas deben mantener bajo control su gestión de riesgos en caso de que se produzca un repunte del USDJPY en torno a la reunión del FOMC de esta noche, lo que podría provocar que el BoJ entre en acción.

Gráfico diario EURJPY

Fuente: TradingView, elaborado por Zain Vawda

Niveles clave a tener en cuenta:

Niveles de soporte:

• 157,40 (media móvil de 50 días)
• 155,90
• 154,73 (media móvil de 100 días)

Niveles de resistencia:

• 159.00
• 160.00 (nivel psicológico)

USDJPY

USD/JPY Gráfico diario

Fuente: TradingView, elaborado por Zain Vawda

Desde una perspectiva técnica, el USD/JPY se ha limitado a un rango estrecho en el gráfico diario. Como puede ver en el gráfico a continuación (bloque rosa), el precio ha estado confinado entre 146,50 y 147,90 desde el 4 de septiembre. Tuvimos una breve caída a la baja el 11 de septiembre, pero no logramos cerrar por debajo del nivel de soporte de 146,50.

La vela diaria de hoy está en camino de cerrar en estrella fugaz, pero podría cambiar drásticamente después de la reunión del FOMC. Yo diría que puede ser prudente esperar el cierre de una vela diaria hoy antes de recibir cualquier FOMO sobre oportunidades perdidas. Cualquier ruptura por encima de 148,00 y una aceleración más cercana al nivel de 150,00 tiene que lidiar con la amenaza inminente de intervención. Lo que plantea la pregunta: ¿la jugada más inteligente es larga o corta en esta etapa?

Niveles clave a tener en cuenta:

Niveles de soporte:

• 146,50
• 145.00
• 143,60 (MA de 50 días)

Niveles de resistencia:

• 147,90
• 150.00 (Nivel psicológico)

Echando un vistazo rápido a los datos de sentimiento del cliente de IG, que muestran que los comerciantes minoristas tienen un 77% de posiciones cortas netas en USDJPY.

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— Escrito por Zain Vawda para DailyFX.com

Contacta y sigue a Zain en Twitter: @zvawda