USD/JPY por debajo de 156,00 debido a la debilidad del dólar estadounidense, los datos de empleo de EE.UU. siguen siendo clave

Yen japonés PreciosGráficos y análisis

• El PMI ISM de EE.UU. destaca la débil actividad manufacturera
• Japón gastó más de 62 mil millones de dólares para apuntalar el yen japonés.

Los últimos datos del Institute for Supply Management (ISM) publicados ayer revelan que la actividad manufacturera en Estados Unidos continúa contrayéndose por segundo mes consecutivo y el decimoctavo en los últimos 19 meses. La lectura de mayo de 48,7 no alcanzó la lectura del mes anterior de 49,2 y el pronóstico del mercado de 49,6, lo que indica una mayor desaceleración en el sector manufacturero.

Esta contracción de la actividad manufacturera ha contribuido a una caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, a medida que se han solidificado las expectativas de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal en noviembre. El mercado ahora está descontando plenamente una reducción de la tasa de 25 puntos básicos en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), lo que refleja las preocupaciones sobre el debilitamiento de las condiciones económicas. El dólar estadounidense experimentó ayer una caída generalizada frente a las principales monedas y hoy se mantiene débil en las primeras operaciones europeas.

Por otra parte, el Ministerio de Finanzas japonés ha revelado que entre el 26 de abril y el 29 de mayo se gastó una cifra récord de 9,8 billones de yenes (62.200 millones de dólares estadounidenses) para apuntalar el yen japonés en el mercado de divisas. Esta intervención sin precedentes se produjo después de que el tipo de cambio USD/JPY alcanzara un máximo de 160,21 a finales de abril, lo que llevó al Banco de Japón a intervenir y hacer que el par volviera a caer a 151,92 el 3 de mayo.

Sin embargo, la reciente subida del USD/JPY hasta cerca de 158,00 subraya los desafíos que enfrentan las autoridades japonesas a la hora de defender el valor del yen. El par USD/JPY cotiza ahora por debajo de 156,00 después de la publicación de datos estadounidenses más débiles de ayer, y es posible que le aguarden más caídas.

Esta semana, los participantes del mercado esperan ansiosamente la publicación del informe mensual de empleo de EE.UU. el viernes, que podría resultar un importante impulsor del mercado. Un mercado laboral más débil de lo esperado reforzaría la narrativa de una economía estadounidense en desaceleración y brindaría a la Reserva Federal flexibilidad adicional para flexibilizar la política monetaria.

Si los datos de empleo decepcionan, podrían entrar en juego niveles de soporte técnico para el par USD/JPY en torno a 151,92, ya que una situación de empleo más débil puede aumentar la probabilidad de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal.

Para conocer todas las publicaciones y eventos de datos económicos globales que afectan al mercado, consulte el Calendario económico DailyFX

Gráfico de precios diario USD/JPY

Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 30,08% de los comerciantes están en largo neto con una proporción de comerciantes cortos a largos de 2,32 a 1. El número de comerciantes en largo neto es un 38,88% mayor que ayer y un 11,38% mayor que la semana pasada, mientras que el número de La posición neta corta de los operadores es un 6,92% menor que ayer y un 7,71% menor que la de la semana pasada. Normalmente adoptamos una visión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores estén netamente cortos sugiere que los precios USD/JPY pueden seguir subiendo.

Sin embargo, los operadores están menos cortos que ayer y en comparación con la semana pasada. Los cambios recientes en el sentimiento advierten que la tendencia actual del precio USD/JPY pronto podría revertirse a la baja a pesar de que los operadores siguen en posiciones netamente cortas.

¿Cuál es su opinión sobre el Yen japonés – ¿Alcista o bajista? Puede informarnos a través del formulario al final de este artículo o puede contactar al autor a través de Twitter. @nickcawley1.