USD/JPY y EUR/JPY apuntan a una mayor subida

PRECIO, GRÁFICOS Y ANÁLISIS DEL YEN JAPONÉS:

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ANTECEDENTES FUNDAMENTALES DEL YEN

El yen japonés ha reanudado su liquidación en la sesión europea de hoy tras las ganancias de ayer. Los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Ueda, ayudaron al yen a comenzar la semana con buen pie, pero es poco probable que duren. A estas alturas parecería que el Gobernador Ueda está utilizando sus comentarios como un enfoque más suave para la intervención cambiaria. Creo que el Gobernador se toma en serio el fin del entorno de tasas negativas (la razón por la que fue elegido), pero esto no sólo dependerá de la inflación, sino también de si el crecimiento salarial se mantiene consistente y por encima de la inflación.

También escuchamos comentarios en la sesión asiática de hoy del Ministro de Finanzas, Shunichi Suzuki, quien dejó la pelota firmemente en el tejado del Banco de Japón (BoJ). El Ministro de Finanzas afirmó que corresponde al Banco de Japón decidir qué medidas políticas tomar, al tiempo que se negó a verse arrastrado a un debate tras los comentarios del Gobernador Ueda. El ministro de Finanzas, Suzuki, fue más allá y aclaró que espera que el Banco de Japón coordine estrechamente con el gobierno y guíe la política de manera apropiada basándose en las condiciones económicas, de precios y financieras para que el objetivo de inflación (del banco) pueda alcanzarse de manera sostenible y estable. Hay optimismo en que el Banco de Japón alcanzará pronto su objetivo de inflación, ¿será eso suficiente? ¿Será el crecimiento salarial más importante para los funcionarios del Banco de Japón?

FACTORES EXTERNOS CONTINÚAN IMPULSANDO LOS PARES DEL YEN

Como mencioné ayer, los pares del yen y el USDJPY en particular estuvieron bajo presión de venta antes de rebotar hoy cuando el índice del dólar (comenzó el día con el pie delantero).

Los pares del yen japonés continúan siendo impulsados ​​por factores externos, con mucho en términos de publicaciones de datos de alto impacto tanto de EE.UU. como de Japón. La parte estadounidense trae datos del IPC estadounidense que realmente podrían crear volatilidad. También hay datos del IPP de Japón, así como el índice Tankan de Reuters, que podrían mostrar algunas señales de dónde se encuentra actualmente la economía japonesa.

Para conocer todos los eventos y publicaciones económicas que afectan al mercado, consulte el Calendario diario de FX

ACCIÓN DE PRECIO Y CONFIGURACIONES POTENCIALES

EURJPY

El EURJPY ha seguido la tendencia de los pares yen últimamente, y la presión de venta ha demostrado ser de corta duración hasta el momento. Ayer el yen comenzó la semana positivamente, pero el EURJPY no logró cerrar por debajo del área de confluencia clave alrededor del nivel de 157,00.

Parece haber un patrón de cabeza y hombros en juego, así como el escote también descansa alrededor del mango de 157,00. Un cierre de vela diario por debajo de 157,00 puede abrir la posibilidad de una mayor caída, pero si vemos una subida de tipos por parte del BCE esta semana, podría provocar un frenesí a corto plazo en el aspecto técnico.

Una subida de tipos del BCE podría echar por tierra la idea de una mayor caída, al menos en el corto plazo, mientras los participantes del mercado evalúan las perspectivas del BCE en el futuro. Sin embargo, creo que cualquier ruptura a la baja puede estar bajo presión de compra incluso si hacemos una pausa, puramente desde un punto de vista fundamental.

Gráfico diario EURJPY

Fuente: TradingView, elaborado por Zain Vawda

Niveles clave a tener en cuenta:

Niveles de soporte:

• 157,00 (MA de 50 días)
• 155,50
• 154,21 (media móvil de 100 días)

Niveles de resistencia:

USDJPY

USD/JPY Gráfico diario

Fuente: TradingView, elaborado por Zain Vawda

Desde una perspectiva técnica, el USD/JPY bajó de manera similar al EURJPY, pero no logró cerrar por debajo del nivel de soporte de 146,50. Un rebote agresivo hoy a medida que se recupera el índice del dólar (DXY) ha hecho que el USDJPY obtenga ganancias de alrededor de 70 pips al momento de escribir este artículo.

La vela diaria de hoy está en camino de un cierre envolvente alcista que podría llevar a una mayor subida mañana. El único factor que podría frustrar un nuevo máximo podría ser una lectura débil del IPC de EE.UU. mañana.

Si el IPC resulta superior a lo previsto, hay muchas posibilidades de que alcancemos ese nivel psicológico clave de 150,00, que podría ser la gota que colma el vaso y conducir a una intervención cambiaria por parte del BoJ. Esta semana podría convertirse en una semana realmente interesante para los pares del yen en su conjunto.

Niveles clave a tener en cuenta:

Niveles de soporte:

• 146,50
• 145.00
• 143,60 (MA de 50 días)

Niveles de resistencia:

• 147,80
• 150.00 (Nivel psicológico)

Echando un vistazo rápido a los datos de sentimiento del cliente de IG, que muestran que los comerciantes minoristas tienen un 74% de posiciones cortas netas en USDJPY.

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— Escrito por Zain Vawda para DailyFX.com

Contacta y sigue a Zain en Twitter: @zvawda