Análisis: USD, Nasdaq 100 y rendimientos del Tesoro
- Se espera que el IPC de EE. UU. disminuya ligeramente; la atención se centra en la medida mensual
- El USD retrocede a la espera de los datos del IPC
- Nasdaq continúa el repunte del riesgo con el máximo histórico al alcance de la mano
- El análisis de este artículo hace uso de patrones de gráficos y clave apoyo y resistencia niveles. Para más información visita nuestra completa biblioteca educativa
Se espera que el IPC de EE. UU. disminuya ligeramente: centrémonos en la medida mensual
El IPC estadounidense se ha mostrado tenaz en los primeros tres meses del año, aumentando un 0,4% en los últimos dos meses tanto para las medidas de inflación general como básica. La falta de avances en el frente de la inflación ha sido la principal fuente de preocupación para la Reserva Federal y, según Jerome Powell, ha reducido la confianza dentro del grupo en relación con el momento de los recortes de tipos de interés, que parecían cada vez más probables a principios de 2024.
Las estimaciones de consenso apuntan a un bienvenido movimiento a la baja este mes tanto para la inflación general como para la subyacente, lo que puede resultar un alivio y seguir viendo debilitarse al dólar.
Estimaciones de los grandes bancos estadounidenses
Fuente: X a través de Nick Timiraos, mundo financiero Diario
La inflación básica mensual ha sido del 0,4% durante los últimos tres meses y la inflación general ha proporcionado el mismo aumento durante los últimos dos meses. Se espera que la medida básica caiga al 0,3%, mientras que se espera que la inflación general se mantenga en el 0,4%. Los mercados se han centrado más en los promedios de inflación mensual, trimestral y semestral, lo que podría provocar una reacción moderada si los datos se ajustan a las expectativas.
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El dólar estadounidense se debilita antes de una inflación crucial
El dólar estadounidense, medido a través de la cesta de dólares estadounidenses (DXY), ha bajado antes de los datos de inflación y ahora se acerca al retroceso de Fibonacci del 61,8% de la caída de 2023 (104,77) y al 104,70, el máximo de mayo de 2023.
Desde la reunión del FOMC a principios de mes, el dólar ha continuado su caída más amplia desde que alcanzó su máximo en abril. Una Reserva Federal más moderada, expectativas de tasas de interés más bajas y condiciones más suaves en el mercado laboral han contrarrestado las preocupaciones sobre la inflación más recientes, guiando al USD a la baja.
Gráfico diario de la cesta del dólar estadounidense
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
Los rendimientos estadounidenses también han caído, especialmente después de la reunión más moderada de la Reserva Federal el 1 de mayo, y surgió un nuevo catalizador bajista a través de los datos más débiles de las NFP que siguieron el 3 de mayo.
Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 2 años son más sensibles a las expectativas de tipos de interés y se han alejado del marcador del 5%, cotizando en torno al nivel del 4,8%.
Rendimientos del Tesoro estadounidense a 2 años
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
Las acciones tecnológicas estadounidenses hacen otro intento de probar el máximo histórico
Las acciones estadounidenses en general aprovecharon un dólar más débil para dar otro impulso hacia el máximo histórico que ahora está al alcance. La dirección de la trayectoria de los activos de mayor riesgo, como las acciones, continúa siendo alcista y hacia la derecha, ya que el sentimiento de riesgo se mantiene en un lugar mucho mejor desde que las tensiones entre Irán e Israel han disminuido y los recortes de tasas parecen más probables para los principales bancos centrales, aparte de la Reserva Federal.
Gráfico diario del Nasdaq (NDX)
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
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— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
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