USDJPY Outlook recibe carga alcista en ruptura más alta

USDJPY, volatilidad, tasas de interés y puntos de análisis técnico:

• La perspectiva del mercado: USDJPY Alcista Por encima de 132.00
• USDJPY logró despejar 133.00 en la operación del miércoles: la resistencia se formó a través de una congestión de cinco semanas y un retroceso de Fibonacci del 38.2% de la corrida alcista de enero de 2021 a octubre de 2022
• El seguimiento del USDJPY después de su quiebre puede resultar difícil, ya que ni los diferenciales de tipos de interés ni la «aversión al riesgo» del dólar respaldan actualmente el movimiento alcista.

El dólar estadounidense logró una ruptura alcista significativa a través del índice del dólar DXY ponderado por comercio. El límite superior en el canal de tres meses que la medida estaba presionando es bastante distinto, pero la misma estructura decisiva no está presente en todas las principales basadas en dólares. De hecho, el piso del rango del EURUSD por encima de 1.0650 está sosteniendo el mercado de manera notoria mientras que el GBPUSD no pudo despejar su propio soporte de línea de tendencia (desde el 11 de noviembre) a pesar de la carga adicional del evento de riesgo bajista del Reino Unido. Es importante tener en cuenta ese contexto al evaluar el propio progreso del USDJPY por encima de 133,00. Ese nivel, que se superó en la última sesión, representa una resistencia de rango que se remonta a cinco semanas y el 38,2 por ciento de Fibonacci de la tendencia alcista (enero) de 2021 a 2022 (octubre). Según la mayoría de las cuentas, este es un movimiento técnico ‘limpio’; pero ¿de dónde vendrá la inspiración para seguir adelante? Esa es mi principal preocupación por esta pareja.

Gráfico de USDJPY con SMA de 20, 50 y 100 días y tasa de cambio de 1 día (diario)

Gráfico creado el Plataforma TradingView

Cuando se trata de los vientos más productivos en los últimos meses y años para el USDJPY, ha habido dos factores que han sido más representativos para dictar el movimiento del mercado: la política monetaria y las tendencias de riesgo. En general, el sentimiento fue desigual en los mercados de capitales en la última sesión con algunas medidas como el FTSE 100 con sede en el Reino Unido que alcanzó un nuevo récord, pero el S&P 500 no logró resolver un rango extremadamente restrictivo, un patrón que de otro modo parecería listo para un descanso. . Una de las correlaciones más notables para medir la conexión del USDJPY con las tendencias de riesgo sería el índice de volatilidad VIX. El ‘índice del miedo’ en realidad cayó por cuarto día consecutivo en -0,7 puntos para cerrar en el mínimo de un año, mientras que el par de divisas navegaba por encima de 134. secuelas de la actualización del IPC. Ese podría ser el caso, pero tal movimiento técnico emergente beneficiaría un impulso fundamental más confiable, especialmente cuando el dólar todavía está colgado en otro lugar.

Gráfico de USDJPY con SMA de 20 días, VIX, rendimiento de 2 años entre EE. UU. y Japón y disparidad al contado-20SMA (diario)

Gráfico creado el Plataforma TradingView

En cuanto al posicionamiento de los comerciantes minoristas detrás de USDJPY, el IGCS muestra que la perspectiva del rango preferido se ha activado a pesar de la ruptura técnica. Las posiciones cortas han mantenido su salto esta semana que ha llevado la exposición neta a una proporción aproximada de 60 por ciento corta a 40 por ciento larga. ¿Cuánto tiempo luchará la multitud minorista contra la tendencia? Si bien con frecuencia consideramos que el posicionamiento minorista es un indicador contrario, las inclinaciones de los inversores más nuevos y pequeños tienden a respaldar los rangos frente al impulso. Si se trata de una ruptura falsa, en otras palabras, sin seguimiento, su vista predeterminada en realidad puede alinearse con la preferencia del mercado.

Gráfico de USDJPY superpuesto con posicionamiento especulativo minorista en IG (diario)

Gráfico creado en DailyFX

Mirando el expediente económico para encontrar motivación y claridad en las publicaciones de datos programadas, no hay mucho en el camino del riesgo de eventos con capacidad única que pueda desencadenar una respuesta de ‘riesgo’ sistémico o redefinir los rumbos de la política monetaria. Desde el lado japonés de la ecuación, estaría atento a cualquier actualización no anunciada del Banco de Japón, particularmente en lo que respecta al nuevo gobernador entrante, ya que existe una creciente especulación sobre sus intenciones para el camino a seguir. El evento de riesgo de EE. UU. es más capaz, pero la actividad inmobiliaria, la inflación corriente arriba y un índice anticipado (de Conference Board) no son el tipo de chispas que históricamente han provocado verdaderas llamas. En todo caso, el discurso de la Fed que tenemos disponible podría ser significativo si sus opiniones se vuelven aún más agresivas tras el anuncio del IPC de EE. UU.

Calendario de riesgos de eventos económicos importantes con sede en EE. UU. y Japón

Calendario creado por John Kicklighter