El mercado de las criptomonedas se enfrenta a un nuevo evento de gran relevancia este 6 de septiembre, cuando más de 1 mil millones de dólares en contratos de opciones de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) expiren, lo que podría desencadenar una mayor volatilidad.
Este suceso ocurre en un contexto de alta volatilidad, mientras el mercado atraviesa una fuerte corrección. Tanto Bitcoin como Ethereum han experimentado retrocesos considerables en los últimos días, lo que añade incertidumbre sobre el impacto de esta expiración.
Detalles del vencimiento de opciones de Bitcoin y Ethereum
La plataforma de derivados Deribit, una de las principales bolsas de opciones cripto, ha informado que 13,964 contratos de opciones de Bitcoin expirarán este viernes, con un valor nominal de 782,48 millones de dólares.
Este volumen, aunque elevado, es inferior a las expiraciones de la semana pasada. Uno de los datos más destacados es la relación put/call, que se encuentra en 0.48, lo que significa una mayor cantidad de opciones de compra (calls) en comparación con las de venta (puts).
Además, el llamado “punto de dolor máximo”, es decir, el precio donde los holders de opciones experimentarían las mayores pérdidas, se sitúa en 59,000 dólares para Bitcoin.
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En cuanto a Ethereum, se espera la expiración de 126,000 contratos valorados en más de 299 millones de dólares. La relación put/call de Ethereum es más moderada, ubicándose en 0.63, lo que sugiere una menor cantidad de posiciones alcistas en comparación con Bitcoin.
El punto de dolor para Ethereum se establece en 2,500 dólares, y las liquidaciones masivas podrían influir en su cotización si se acerca a este nivel.
Corrección en el mercado y efecto en el vencimiento de contratos
Este vencimiento de contratos de opciones ocurre en un contexto de debilidad generalizada en el mercado de criptomonedas. Bitcoin ha registrado una caída del 5.3% en la última semana, mientras que Ethereum ha descendido un 6.3% en el mismo periodo.
De acuerdo a los datos de BeInCrypto, actualmente Bitcoin cotiza en 56,184 dólares, y Ethereum en 2,375 dólares, reflejando la presión bajista en el mercado.
El entorno actual no es favorable para un repunte inmediato, ya que la capitalización total del mercado ha caído a 2,06 billones de dólares. Según Greeks.live, la volatilidad implícita ha aumentado, lo que indica que los inversores esperan mayor inestabilidad en el corto plazo:
“El declive de Bitcoin continúa y la confianza del mercado sigue menguando. […] En términos de datos de opciones, los principales sesgos a corto plazo están todos inclinados hacia una tendencia bajista y la volatilidad implícita es ligeramente más alta. En general, las expectativas del mercado de opciones para el futuro están sesgadas hacia la negatividad a corto plazo. No se esperan acontecimientos positivos en el corto plazo y septiembre también ha sido un mes más débil, con un sentimiento del mercado actualmente más moderado”.
Los analistas prevén que el mercado podría continuar en territorio bajista, particularmente en septiembre, un mes históricamente débil para las criptomonedas. La volatilidad podría intensificarse a medida que los contratos de opciones expiren, provocando fluctuaciones importantes en el precio de Bitcoin y Ethereum.
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Expectativas tras el vencimiento de las opciones
El vencimiento de contratos de opciones no es un fenómeno nuevo para el mercado cripto, pero su magnitud y la coyuntura actual de corrección podrían intensificar los movimientos.
A pesar de la volatilidad esperada, los expertos coinciden en que estos efectos suelen ser de corta duración, y el mercado tiende a estabilizarse en los días posteriores al vencimiento.
Es probable que los traders se mantengan en alerta máxima durante el vencimiento de este viernes, evaluando cuidadosamente los indicadores técnicos y el sentimiento del mercado.
Dada la fuerte corrección reciente, cualquier movimiento brusco puede ser interpretado como una oportunidad o un riesgo, dependiendo de la perspectiva de los inversores. Los inversores deben ser cautelosos y tener en cuenta las dinámicas actuales del mercado antes de tomar decisiones precipitadas.
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