Pablo Morigi
Resumen de tesis
Si bien Warren Buffett ha criticado abiertamente a Bitcoin (BTC-USD), en realidad ha creado una exposición significativa en el activo a través de su participación en un «criptobanco» brasileño. Esto se ha vuelto cada vez más relevante ahora que Brasil ha legalizado criptomoneda como método de pago.
Banca en cripto
A partir de febrero de este año, se sabe que Warren Buffett invirtió mil millones de dólares en Nubank (NU), que fue etiquetado como un banco amigable con las criptomonedas. Después de los eventos recientes, llamar a Nubank criptográfico puede ser una subestimación.
En primer lugar, en mayo, Nubank anunció que ofrecería Bitcoin a sus clientes y que también destinaría el 1 % de su cartera a Bitcoin. Eso significa que Warren Buffett está expuesto a Bitcoin, aunque sea indirectamente. Curiosamente, Buffett inició una posición en Nubank justo cuando salía de posiciones en acciones financieras tradicionales como Visa, Inc. (V) y Mastercard Corporation (MA).
Pero hay más A principios de noviembre, NU presentó Nucoin, su propia moneda digital. Por ahora, Nucoin se está desarrollando con la ayuda de 2000 clientes, con la intención de lanzarse oficialmente en 2023. Inicialmente, Nucoin será una forma de que los clientes reciban recompensas, pero también se comercializará como cualquier otra criptomoneda.
Nubank está claramente comprometido con la idea de las criptomonedas, y esto es algo de lo que un inversor como Buffett debe haber sido consciente al momento de invertir. ¿Pero eso es todo lo que sabía?
Ayer, Brasil, el país donde Nubank se basa, aprobó una ley que convierte a las criptomonedas en un método de pago legal. Esto fue aprobado por la Cámara de Diputados de Brasil pero aún requiere la firma del presidente. Es importante entender que esto no significa que las criptomonedas sean moneda de curso legal, como en El Salvador, pero es un paso en esa dirección.
Ya sea por suerte o, más probablemente, por previsión, Buffett tiene un interés significativo en una fintech prometedora con exposición criptográfica que se encuentra en un país de 214 millones de personas que acaba de legalizar la criptografía.
Haz lo que digo, no lo que hago
Warren Buffett y Charlie Munger se han hecho un nombre como inversores de valor guiados por los fundamentos y el flujo de caja. Esta es la base de su empresa que cotiza en bolsa Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B).
Es difícil justificar Bitcoin como una inversión de valor, y esto es algo de lo que el propio Buffett ha hablado:
«Si sube o baja en el próximo año, o en cinco o diez años, no lo sé. Pero lo único de lo que estoy bastante seguro es que no produce nada», dijo Buffett. «Tiene magia y la gente le ha dado magia a muchas cosas».
Fuente: Warren Buffet
Sin embargo, Buffett debe ver algún potencial en al menos algunas nuevas tecnologías financieras, ya que vendió compañías financieras «tradicionales» a favor de Nubank.
Esta tampoco es la primera vez que Buffett invierte en fintech brasileña. En 2018 compró 14 millones de acciones, el 8% de la salida a bolsa de StoneCo Ltd. (STNE). Esta es una empresa que ofrece servicios similares a Square (SQ).
Además, aunque Munger también se ha posicionado como un detractor de las criptomonedas, no habló con cariño de las monedas fiduciarias en esta entrevista con Yahoo Finance.
«La suposición segura para un inversionista es que durante los próximos cien años la moneda (fiduciaria) irá a cero».
Si tampoco se puede confiar en Fiat, ¿cuál es la solución?
Comprar Cuando haya sangre en las calles
Definitivamente hay sabiduría en las palabras de Buffett, y me gusta especialmente esta cita.
«Te diré cómo hacerte rico. Cierra las puertas. Ten miedo cuando otros sean codiciosos. Sé codicioso cuando otros tengan miedo».
Fuente: Warren Buffet
El mejor momento para comprar acciones es cuando todo el mundo tiene demasiado miedo. Los grandes pánicos generan oportunidades de compra generacionales y esto también se puede aplicar a Bitcoin. En los 13 años transcurridos desde su creación, Bitcoin ha dado a los inversores muchas razones para entrar en pánico, pero hasta ahora nunca ha fallado en recuperarse.
gráfico BTC (Obra del autor)
Bitcoin ha sufrido tres episodios de caídas de más del 80 %, que es donde nos encontramos ahora, aproximadamente un 74 % por debajo del pico reciente. El próximo repunte podría estar muy cerca, y si la historia es una indicación, deberíamos estar mirando fácilmente retornos de tres dígitos.
Pensamientos finales
Bitcoin ha estado muerto muchas veces antes, y esta vez no es diferente en mi opinión. En el gran esquema de las cosas, los precios de hoy ofrecen una gran oportunidad para comprar. Por supuesto, siempre hay otras cosas a considerar, por lo que ofrezco análisis regulares sobre Bitcoin y los criptomercados para mis suscriptores. Con el enfoque correcto, puede disfrutar de las ganancias masivas de Bitcoin y al mismo tiempo limitar su exposición al riesgo.
