Warren Buffett se ha pasado al efectivo, lo que sugiere que se está preparando para un posible colapso de los precios de los activos de riesgo. Con Bitcoin (BTC) subiendo un 70% en lo que va de año y correlacionado con el mercado bursátil, ¿deberían los inversores en BTC prepararse también para un posible desplome de las acciones?
Buffett dice que el «periodo increíble» ha terminado
Berkshire Hathaway, propiedad de Buffett, vendió acciones por valor de USD 13,300 millones y aumentó su exposición en efectivo y bonos del Tesoro de Estados Unidos en el primer trimestre, según muestra su último informe trimestral de resultados. Mientras tanto, canalizó USD 4,400 millones hacia la compra de sus propias acciones y USD 2,900 millones en acciones de otras empresas que cotizan en bolsa.
El mercado considera los resultados de Berkshire Hathaway como un indicador clave para medir la salud de la economía estadounidense, dado que las participaciones de la firma abarcan desde el ferrocarril estadounidense hasta empresas de servicios eléctricos y minoristas.
Pero el inversor de 92 años, que en el pasado atribuyó al crecimiento de la economía estadounidense el éxito de Berkshire Hathaway, ya no es tan optimista.
«La mayoría de nuestras empresas registrarán este año beneficios inferiores a los del año pasado», declaró Buffett el pasado fin de semana en un acto. El «increíble periodo» de la economía estadounidense ha llegado a su fin en los últimos seis meses, añadió.
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Berkshire elevó sus reservas de efectivo en USD 2,000 millones hasta los USD 130,600 millones en el primer trimestre de 2023, el nivel más alto desde finales de 2021, cuando la renta variable entró en un ciclo bajista. Además, la firma mantiene una vasta cantidad de su efectivo en letras del Tesoro a corto plazo y depósitos bancarios, gracias a unos tipos de interés más altos cercanos al 5%.
En otras palabras, Buffett se está preparando para un posible desplome bursátil, sobre todo a medida que se desarrolla la crisis bancaria estadounidense, con el hundimiento de las acciones de muchos bancos, como PacWest Bancorp y Western Alliance Bancorp.
El precio de Bitcoin se mantiene correlacionado con el Nasdaq
La creciente posibilidad de una recesión mundial también amenaza con presionar a la baja al precio de Bitcoin, cuya correlación de 100 semanas con el Nasdaq ha alcanzado su nivel más alto, en torno al .42%.
Además, Mike McGlone, analista de Bloomberg Intelligence, prevé que el precio de BTC sea probablemente el principal indicador de un desplome bursátil.
«Si lo peor no ha pasado para los activos de riesgo, el precio de Bitcoin podría liderar las caídas», comentó McGlone, añadiendo:
«Bitcoin ha subido cerca de un 70% en 2023 hasta el 2 de mayo frente al 20% del índice bursátil, y quizá sean rebotes dentro de mercados bajistas más amplios. La Fed está todavía endureciendo en mayo, y está más inclinada a mantener el rumbo a menos que los activos de riesgo caigan para aliviar la inflación, puede presagiar un perder-perder».
A corto plazo, hay pocas expectativas en torno al informe sobre el índice de precios al consumo estadounidense del 10 de mayo acerca de la moderación de la inflación en abril. Según la encuesta de Bloomberg, los economistas esperan que el IPC subyacente se mantenga sin cambios en torno al 5%, lo que sugiere que se avecinan más subidas de los tipos de interés.
Por otra parte, una caída significativa de la inflación probablemente inducirá a la Reserva Federal a considerar una pausa o incluso un recorte de los tipos de interés en un escenario extremo.
Actualmente, datos de los futuros de los fondos de la Fed sugieren que es possible que se produzcan al menos cinco recortes de tipos entre mayo de 2023 y enero de 2024, lo que podría echar un balde de agua fría a la estrategia de Buffett de no arriesgarse.
¿Podría volver a caer el precio de Bitcoin por debajo de USD 25,000?
El precio de Bitcoin ha bajado aproximadamente un 6% durante la última semana, alcanzando un mínimo de USD 27,350 el 9 de mayo.
En distinct, esto ha arrastrado el precio de BTC por debajo de su media móvil exponencial de 50 días (EMA de 50 días la onda roja), cerca de USD 27,950.
Algunos bajistas de Bitcoin están considerando el nivel de USD 27,000 como el próximo objetivo a la baja, basándose en la historia reciente del nivel.
Una ruptura decisiva por debajo del soporte de USD 27,000, principalmente en caso de nuevas subidas de tipos, podría entonces arrastrar al par BTC/USD hasta su EMA de 200 días (la onda azul) cerca de USD 24,600. En otras palabras, una caída del 10% de aquí a junio.
Por el contrario, un rebote desde USD 27,000 aumenta la posibilidad de que el precio de BTC vuelva a tocar los USD 30,000 como resistencia y reanude la tendencia alcista vista en los últimos meses.
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