PRECIO DEL PETRÓLEO, GRÁFICOS Y ANÁLISIS:
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Los precios del petróleo continuaron su renacimiento esta semana y finalmente rompieron un rango de dos meses. Inicialmente, me preocupaba que la ruptura pudiera durar poco después de los deslucidos datos chinos, sin embargo, la mejora del sentimiento y una impresión más suave del IPC de EE. UU. han ayudado al petróleo a registrar una ganancia del 2,5% en los últimos dos días.
El dólar estadounidense se ha enfrentado a una importante presión de venta esta semana, agravada aún más por la impresión más suave del IPC de ayer. Los participantes del mercado parecen resignados al hecho de que una subida de tipos en julio sigue en juego, pero parecen estar cada vez más seguros de que la subida de julio podría significar el final del ciclo de subidas de tipos de la Reserva Federal de EE.UU. El índice del dólar (DXY) corre el riesgo de abandonar la marca psicológica de 100,00, ya que cotiza en mínimos vistos por última vez en febrero de 2022, ¿es este el comienzo de un movimiento a la baja más grande para el USD?
DATOS CHINOS, IEA MARKET REPORT Y EL FMI
La chía sigue siendo interesante ya que, a pesar de una recuperación titubeante, los datos sobre el petróleo publicados el mes pasado revelaron que la demanda de petróleo sigue siendo sólida. Esta mañana trajeron los datos de importación y exportación de China para el mes de junio, ambos muy por debajo de las estimaciones. Los datos y, en particular, el número de exportaciones podrían verse como una señal de una desaceleración en la economía global y, al mismo tiempo, dar al gobierno chino más elementos para pensar en el futuro.
Ya hemos escuchado especulaciones crecientes de que los principales líderes de China pueden anunciar un paquete de estímulo masivo en una reunión clave a finales de este mes. Esto podría proporcionar un impulso bienvenido no solo para China sino también para las economías globales.
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La AIE publicó el informe del mercado petrolero de julio esta mañana y vio que la demanda mundial de petróleo aumentó en 2,2 millones de bpd en 2023 y alcanzó un récord de 102,1 millones de bpd. Sin embargo, el titular puede ser un poco engañoso, ya que los vientos en contra macroeconómicos persistentes, una caída cada vez más profunda de la fabricación, han llevado a la AIE a revisar su estimación de crecimiento para 2023 a la baja por primera vez este año, en 220 kb/d. Esto parece más realista dada la reciente disminución en los datos del PMI global, lo que sugiere que se avecina una desaceleración global para la segunda mitad de 2023.
Como se mencionó anteriormente, la demanda de petróleo de China se ha mantenido sólida a pesar de la vacilante recuperación y la AIE lo atribuyó al aumento del uso de petroquímicos, que se espera que haga que China represente el 70% de las ganancias globales.
El Fondo Monetario Internacional (FMI) también publicó algunos comentarios esta mañana expresando su sorpresa por las cifras de crecimiento mundial en gran parte positivas del primer trimestre. El FMI también expresó su creencia de que un «aterrizaje más suave» sigue siendo una posibilidad a medida que la inflación comienza a disminuir, pero advirtió a los países del G20 sobre los riesgos para el sector financiero como resultado de los ciclos de alza a nivel mundial. El FMI señaló una desaceleración en el impulso, incluida la recuperación de China, que podría resultar una amenaza para la demanda de petróleo en la segunda mitad del año.
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CALENDARIO ECONÓMICO Y EVENTO DE RIESGO
Más tarde hoy tendremos más datos de alto impacto de los EE. UU., y es probable que el PPI sea más importante después de una impresión suave del IPC de ayer. Una impresión del PPI más suave podría indicar una disminución continua en las presiones de los precios y un buen augurio para las cifras de inflación en el futuro. Esto podría aumentar la debilidad del dólar y probablemente daría a los precios del petróleo un mayor impulso para subir.
Alternativamente, una impresión de PPI más alta de lo esperado podría generar cierto interés de compra en el retorno del dólar estadounidense y, por lo tanto, empujar los precios del petróleo a la baja. De cualquier manera, promete ser otra interesante sesión de EE.UU.
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PANORAMA TÉCNICO Y REFLEXIONES FINALES
Desde una perspectiva técnica, tanto el WTI como el Brent parecen estar perdiendo fuerza con el RSI acercándose a territorio de sobrecompra. El reciente repunte y la ruptura del patrón de triángulo simétrico deja al WTI justo en la media móvil de 200 días con un catalizador que probablemente se necesita para que el repunte continúe desde los niveles actuales. Los datos del PPI de EE. UU. podrían proporcionar una especie de catalizador que impulse al WTI hacia la media móvil de 200 días alrededor de $77,20 antes de un posible retroceso.
Gráfico diario de petróleo crudo WTI – 13 de julio de 2023
Fuente: TradingView
Sin embargo, un formulario de desglose aquí podría ver al petróleo encontrar soporte en la ruptura del triángulo que coincide con el MA de 100 días alrededor de la marca de $73.50.
Gráfico diario del petróleo Brent – 13 de julio de 2023
Fuente: TradingView
Echando un vistazo rápido a Brent Crude, podemos ver un patrón similar en juego después de una ruptura del patrón triangular. El Brent cotiza actualmente en torno a la marca psicológica de los 80 dólares el barril. La última vez que el Brent se negoció por encima de la marca de $80 por barril fue en abril de 2023. Si la vela diaria de hoy no logra cerrar por encima de la marca de $80, podríamos tener un retroceso hacia la media móvil de 100 días que descansa alrededor de la marca de $78,10 antes de que continúe el repunte alcista.
Es importante tener en cuenta que es probable que los desarrollos macroeconómicos desempeñen un papel muy importante en el próximo movimiento de los precios del petróleo a medida que nos adentramos en el tercer trimestre.
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Escrito por: Zain Vawda, escritor de mercado para DiarioFX.com
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