PERSPECTIVA Y ANÁLISIS DEL ORO
- Las ventas minoristas de EE. UU., el discurso de la Fed y las actualizaciones del techo de deuda de EE. UU. bajo los reflectores hoy.
- Los futuros implícitos de los fondos federales siguen sesgados hacia el lado moderado.
- El análisis técnico refleja la ambigüedad en el entorno macro.
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CONTEXTO FUNDAMENTAL DEL XAU/USD
Los precios del oro se mantuvieron relativamente dentro de un rango una vez más este martes, ya que los mercados anticipan la próxima reunión del techo de la deuda de EE. UU. Ayer, los funcionarios de la Fed revelaron puntos de vista mixtos, desde mantener una política monetaria agresiva hasta volverse más vigilantes y mantener las tasas de interés en los niveles actuales. Tradicionalmente, la orientación de la Fed ha sido muy respetada por los mercados financieros, pero recientemente ha disminuido y creo que los datos entrantes tendrán más peso para el USD y el oro, respectivamente. Dicho esto, el día de hoy tiene aún más oradores de la Fed (ver el calendario económico a continuación) a lo largo del día de negociación donde veremos si la mayoría está a favor de otra subida o no.
Conocimiento comercial fundamental
Fundamentos de macros
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Los datos de ventas minoristas dominan el calendario como el único evento de alto impacto programado y se espera que sean más altos que los de marzo, lo que deja al oro expuesto a una mayor caída.
CALENDARIO ECONÓMICO
Fuente: Calendario económico de DailyFX
Los mercados monetarios esperan aproximadamente 68 pb de recortes de tasas para fin de año, lo que creo que puede ser prematuro en este momento. Se necesitan más datos y existe una gran posibilidad de que este precio se revise (recortes menores de las tasas) y podría pesar negativamente sobre los lingotes.
PROBABILIDADES DE LA TASA DE INTERÉS DE LA RESERVA FEDERAL
Fuente: Refinitiv
Los rendimientos reales (consulte el gráfico a continuación) reflejan un mercado más cauteloso y con tanta incertidumbre desde una perspectiva macro, los mercados requieren dirección antes de que veamos un movimiento convincente. Los rendimientos reales están altamente correlacionados con los precios del oro, ya que un mayor rendimiento real aumenta el costo de oportunidad de mantener el metal amarillo y viceversa.
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RENTABILIDADES REALES A 10 AÑOS DE EE. UU.
Fuente: Refinitiv
ANÁLISIS TÉCNICO
GRÁFICO DIARIO DEL PRECIO DEL ORO
Gráfico elaborado por Warren VenketasYO G
La acción diaria del precio del XAU/USD ha sido moderada últimamente según lo dictan los factores fundamentales. El $2000.00 el mango de apoyo psicológico aún se mantiene después de un retroceso desde los máximos históricos en $2081.82. Como mencioné en un análisis anterior, la divergencia bajista/negativa ahora ha ganado cierta tracción después de la mecha superior larga del 4 de mayo. La lectura actual del Índice de Fuerza Relativa (RSI) no sugiere preferencia por alcistas ni bajistas y refleja las variables fundamentales antes mencionadas que influyen en los precios del oro.
Niveles de resistencia:
Niveles de soporte:
- 2000.00/Soporte de línea de tendencia
- MA de 50 días (amarillo)
SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG: BAJISTA
IGCS muestra que los comerciantes minoristas actualmente están claramente LARGO en oro, con 60% de los comerciantes que actualmente tienen posiciones largas (a partir de este escrito). En DailyFX, normalmente adoptamos una visión contraria al sentimiento de la multitud, lo que resulta en una disposición a la baja a corto plazo.
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