Análisis del oro (XAU/USD)
- Las minutas duras del FOMC ofrecen una dura dosis de realidad
- El oro va camino de su mayor caída semanal desde diciembre
- El gráfico diario XAU/USD destaca la divergencia negativa a medida que disminuye el impulso alcista
- El comercio del mercado del oro implica una comprensión profunda de los factores fundamentales que determinan el precio del oro. precios como la demanda y la oferta, así como el efecto de las tensiones geopolíticas y la guerra. Descubra cómo operar con el metal de refugio seguro leyendo nuestra guía completa:
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Las minutas halcones del FOMC ofrecen una dura dosis de realidad
Las actas del FOMC publicadas anoche trajeron consigo un enfoque renovado en el problema en cuestión: la inflación. El IPC estadounidense de abril logró romper una racha de lecturas de inflación más altas de lo esperado, una razón para dar un ligero suspiro de alivio, pero las actas del FOMC recordaron a los mercados la dura realidad que se avecina.
Los participantes en la reunión prevén que llevará más tiempo de lo que se pensaba anteriormente adquirir la confianza necesaria en que la inflación avanza de manera sostenible hacia el objetivo del 2%. Además, varios participantes discutieron su voluntad de endurecer aún más la política si los riesgos para las perspectivas de inflación lo consideraran apropiado.
Como resultado, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años, sensible a las tasas, aumentó, al igual que el dólar estadounidense, lo que afectó al metal precioso, como se puede ver a continuación.
Oro al contado, DXY (línea verde) y rendimientos del Tesoro estadounidense a 2 años (línea morada)
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
El oro va camino de su mayor caída semanal desde diciembre
El oro alcanzó un nuevo máximo histórico esta semana, pero no perdió tiempo para volver a bajar, actualmente en camino a la mayor caída semanal desde finales del año pasado. En 2024, el oro ha disfrutado de ganancias masivas en anticipación de tasas de interés más bajas que no solo aún no se han materializado en EE. UU., sino que parecen más lejanas gracias a las persistentes cifras de inflación.
Las compras de los bancos centrales también han experimentado un aumento notable, particularmente en China, donde el yuan local se ha estado depreciando frente al dólar de manera constante. Además, los retrocesos durante la tendencia alcista han sido superficiales, aparte de lo que vimos en abril, que surgió como la primera señal de que el impulso alcista podría empezar a debilitarse.
Gráfico semanal del oro (XAU/USD)
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
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Pantalones largos |
Bermudas |
EY |
| A diario | 4% | -13% | -4% |
| Semanalmente | dieciséis% | -15% | 1% |
El gráfico diario del oro es notable, no solo por la fuerte reversión sino también por la divergencia negativa que se está desarrollando, un tema explorado en nuestro artículo educativo que descubre los entresijos del indicador de fuerza relativa.
Si bien el oro alcanzó un máximo más alto, el indicador RSI registró un máximo más bajo, lo que sugiere que el impulso subyacente puede estar bajo presión. El oro pone a prueba la extensión Fibonacci del 161,8% de la caída de 2020 a 2022. Un cierre por debajo de este nivel sugiere que el retroceso puede generar un nuevo impulso la próxima semana, cuando los mercados estarán atentos a los datos de inflación PCE de EE. UU. para completar el mes.
2.319$ es el siguiente nivel de soporte a la baja, seguido por el mínimo de mayo de 2.277$. En caso de que los alcistas vuelvan a recuperarse, un cierre por encima del retroceso de Fibonacci del 161,8% en 2.360 dólares parece un buen nivel para considerar una continuación de la tendencia alcista.
Gráfico diario del oro (XAU/USD)
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
Contacta y sigue a Richard en Twitter: @RichardSnowFX
