XAU/USD Tentativo en espera de catalizador fundamental

PERSPECTIVA Y ANÁLISIS DEL ORO

• Hawkish Fed sigue siendo un tema fuerte para la próxima semana.
• Los datos económicos de EE. UU. en el punto de mira, incluidas las actas del FOMC, el PIB, el PCE y los informes de confianza del consumidor.
• La mecha inferior larga puede indicar una ventaja a corto plazo, pero los sólidos datos de EE. UU. pueden dejar al oro vulnerable a una mayor debilidad.

CONTEXTO FUNDAMENTAL DEL XAU/USD

Los precios del oro recuperaron parte de sus pérdidas hacia el final de la semana pasada. Aunque el cambio fue menor, los lingotes continúan con una fuerte tendencia bajista. Gran parte de la volatilidad del oro ha sido impulsada por factores estadounidenses, particularmente una Reserva Federal más agresiva después de datos económicos más sólidos de lo esperado (nómina no agrícola (NFP), IPC y ventas minoristas). Posteriormente, una gran cantidad de funcionarios de la Fed se han hecho eco de la necesidad de un entorno de política monetaria restrictivo sostenido y algunos incluso han proyectado la posibilidad de un 50bps Subida de tipos de interés en marzo. Si bien esto es poco probable con los mercados monetarios que favorecen una 25bps incremento (consulte la tabla a continuación), los datos adicionales que refuerzan una economía estadounidense sólida podrían aumentar la retórica agresiva en el futuro.

PROBABILIDADES DE LA TASA DE INTERÉS DE LA RESERVA FEDERAL

Fuente: Refinitiv

Mirando la semana que viene, las minutas del FOMC darán inicio a la semana en términos de datos económicos de alto impacto en los que los detalles sobre la decisión de subir 25bps en la reunión anterior debería mostrar cierta preferencia por 50bps por algunos miembros del comité. A esto le seguirá el PIB de EE. UU., el PCE básico y la confianza del consumidor. El PCE básico recibirá gran parte de la atención, ya que es la medida de inflación preferida por la Fed y, si esta lectura sigue al informe del IPC, podría haber más alzas para el USD, dejando al oro expuesto a la baja.

Otros eventos de riesgo dignos de mención provienen de los datos de vivienda de EE. UU. y las estadísticas del PMI, y se espera que ambos mejoren una vez más actuando como un refuerzo para el dólar. Dispersos a lo largo de la semana, los oradores de la Fed se presentan una vez más y podrían usar cualquier positividad en torno a los datos para ampliar su postura actual y hacer más para suavizar las presiones inflacionarias.

CALENDARIO ECONÓMICO

Fuente: Calendario económico de DailyFX

ANÁLISIS TÉCNICO

GRÁFICO DIARIO DEL PRECIO DEL ORO

Gráfico elaborado por Warren VenketasYO G

La acción diaria del precio del XAU/USD muestra una mecha larga a la baja desde el cierre del viernes, lo que puede indicar una subida posterior; sin embargo, esto puede ser demasiado pronto para considerar la presión proveniente de un dólar estadounidense fuerte. La próxima semana fluirá y fluirá de acuerdo con la guía de datos económicos y aunque hay espacio para cierta fortaleza del oro, la tendencia a largo plazo sigue siendo a la baja. ¿Deberíamos ver un cierre diario por debajo del 1830.00 manija de apoyo psicológico, un movimiento hacia el SMA de 200 días (azul) podría estar en las cartas.

Niveles de resistencia:

Niveles de soporte:

• 1830.00
• 1818.97
• 1810.04
• 1800.00

SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG: MIXTO

IGCS muestra que los comerciantes minoristas actualmente están claramente LARGO en oro, con 69% de los comerciantes que actualmente tienen posiciones largas (a partir de este escrito). En DailyFX, normalmente adoptamos una visión contraria al sentimiento de la multitud, sin embargo, debido a los cambios recientes en el posicionamiento largo y corto, llegamos a un sesgo cauteloso a corto plazo.

Contacta y sigue a Warren en Twitter:@WVenketas