El hecho de que una empresa no gane dinero no significa que las acciones vayan a bajar. Por ejemplo, aunque Amazon.com tuvo pérdidas durante muchos años después de cotizar en bolsa, si hubiera comprado y mantenido las acciones desde 1999, habría hecho una fortuna. Pero la dura realidad es que muchas empresas que generan pérdidas queman todo su efectivo y quiebran.
Entonces, la pregunta purely natural para Yatsen Holding (NYSE:YSG) es si deberían preocuparse por su tasa de gasto de efectivo. A los efectos de este artículo, definiremos el consumo de efectivo como la cantidad de efectivo que la empresa gasta cada año para financiar su crecimiento (también llamado flujo de efectivo libre negativo). Comenzaremos comparando su gasto de efectivo con sus reservas de efectivo para calcular su fuga de efectivo.
Vea nuestro último análisis de Yatsen Keeping
¿Tiene Yatsen Keeping una larga pista de efectivo?
Puede calcular la pista de efectivo de una empresa dividiendo la cantidad de efectivo que tiene por la tasa a la que gasta ese efectivo. En diciembre de 2023, Yatsen Keeping tenía efectivo por valor de 2,1 mil millones de yenes y no tenía deuda. El año pasado, su gasto de efectivo fue de 151 millones de yuanes. Eso significa que tenía una pista de efectivo de muchos años a partir de diciembre de 2023. Sin embargo, cabe destacar que los analistas creen que Yatsen Keeping alcanzará el punto de equilibrio (a nivel de flujo de efectivo libre) antes de esa fecha. En ese caso, es posible que nunca llegue al last de su pista de efectivo. Como se muestra a continuación, puede ver cómo sus tenencias de efectivo han cambiado con el tiempo.
¿Están creciendo los ingresos de Yatsen Keeping?
Dudamos en extrapolar la tendencia reciente para evaluar su gasto de efectivo, porque Yatsen Holding en realidad tuvo un flujo de efectivo libre positivo el año pasado, por lo que el crecimiento de los ingresos operativos es probablemente nuestra mejor apuesta para medir, en este momento. Desafortunadamente, el último año ha sido una decepción, ya que los ingresos operativos cayeron un 7,9% durante el período. Sin embargo, está claro que el component important es si la empresa hará crecer su negocio en el futuro. Por ese motivo, tiene mucho sentido echar un vistazo a las previsiones de nuestros analistas para la empresa.
¿Con qué facilidad puede Yatsen Keeping recaudar efectivo?
Dada su problemática caída en los ingresos, los accionistas de Yatsen Holding deberían considerar cómo la compañía podría financiar su crecimiento, si resulta que necesita más efectivo. En términos generales, una empresa que cotiza en bolsa puede recaudar efectivo nuevo mediante la emisión de acciones o la adquisición de deuda. Muchas empresas acaban emitiendo nuevas acciones para financiar el crecimiento futuro. Podemos comparar el gasto de efectivo de una empresa con su capitalización de mercado para tener una plan de cuántas acciones nuevas tendría que emitir una empresa para financiar las operaciones de un año.
Yatsen Holding tiene una capitalización de mercado de CN¥3,4 mil millones y el año pasado gastó CN¥151 millones, lo que representa el 4,5% del valor de mercado de la empresa. Dado que se trata de un porcentaje bastante pequeño, probablemente sería muy fácil para la empresa financiar el crecimiento de otro año emitiendo nuevas acciones para inversores o incluso solicitando un préstamo.
¿Qué tan riesgosa es la situación de quema de efectivo de Yatsen Keeping?
Puede que ya le resulte evidente que nos sentimos relativamente cómodos con la forma en que Yatsen Keeping está quemando su efectivo. En specific, creemos que su pista de efectivo destaca como prueba de que la empresa está bien al tanto de sus gastos. Si bien la caída de sus ingresos no fue grande, los otros factores mencionados en este artículo compensan con creces la debilidad en esa medida. Es claramente muy positivo ver que los analistas pronostican que la empresa alcanzará el punto de equilibrio bastante pronto. Teniendo en cuenta todos los factores de este informe, no nos preocupa en absoluto su gasto de efectivo, ya que el negocio parece estar bien capitalizado para gastar según sea necesario. Un examen en profundidad de los riesgos revelados 1 señal de advertencia para Yatsen Holding en lo que los lectores deberían pensar antes de comprometer money en esta acción.
Por supuesto Puede que Yatsen Keeping no sea la mejor acción para comprar. Así que tal vez quieras ver esto. free of charge colección de empresas que cuentan con un alto rendimiento sobre el money, o esta lista de acciones que están comprando los iniciados.
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