Yen más alto tras superávit comercial en junio

PRECIO DEL YEN JAPONÉS, GRÁFICOS Y ANÁLISIS:

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CONTEXTO DEL YEN JAPONÉS

El yen japonés ha experimentado un nuevo episodio de debilidad durante los últimos 5 días hábiles con un poco de fortaleza en la sesión asiática como resultado de una impresión de superávit comercial positiva. La reciente debilidad del yen podría ser simplemente un retroceso luego de ganancias impresionantes para el yen o también señales de toma de ganancias.

Gráfico de fuerza de divisas Más fuerte: AUD más débil: GBP

Fuente: FinancialJuice

Los datos de la balanza comercial que indicaron un superávit en Japón estuvieron muy por encima del pronóstico, una señal positiva para la economía japonesa. Como el Banco de Japón (BoJ) describió el crecimiento de los salarios como un aspecto clave, se está enfocando en avanzar, un aumento en la demanda de productos japoneses debería impulsar los precios al alza y conducir a un crecimiento de los salarios en el futuro. Justo esta mañana escuchamos los comentarios del primer ministro Kishida, quien enfatizó la necesidad de garantizar que Japón salga de manera sostenida de la deflación y cree una sociedad donde los aumentos salariales se conviertan en una norma. Seguiré atento a las cifras de crecimiento salarial en busca de signos de mejora tras los datos de hoy.

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Lo que debe parecer un tema agotado en torno a un giro de política del BoJ continúa afectando el sentimiento en torno al yen. Como se mencionó anteriormente, no se puede descartar por completo un ajuste a la política de YCC, mientras que es probable que la intervención de FX mantenga las pérdidas del yen limitadas en caso de que volvamos a los máximos anteriores tanto en EURJPY como en USDJPY.

El gobierno japonés también publicó algunas previsiones mejoradas esta mañana, con la inflación al consumidor alcanzando el 2,6 % en el año fiscal actual, frente al 1,7 % visto en enero y superando el objetivo del 2 % del BoJ. El Gobierno también recortó el pronóstico de crecimiento económico para el año en curso a 1,3% desde un 1,5% proyectado en enero, y se espera que la inflación caiga por debajo del rango objetivo del BoJ en 2024, pronosticado en 1,9%.

Mañana saca la cifra de inflación de junio de Japón y podría ofrecer más información sobre el progreso del BoJ. Se espera que la impresión de titulares se acelere de nuevo al 3,5 %, ya que el rango entre el 3,2 % y el 3,5 % sigue siendo obstinado. La inflación ha oscilado en ese rango desde febrero.

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ACCIÓN DEL PRECIO Y CONFIGURACIONES POTENCIALES

EUR/JPY

El análisis del EURJPY en la actualidad es complicado ya que operamos a niveles vistos por última vez en 2008. El reciente retroceso en los pares de yenes hace que el EURJPY se acerque a los máximos anteriores alrededor del nivel de 158.00. La estructura general en el marco de tiempo diario se ha vuelto bajista con el retroceso actual ahora en la zona preferida de retroceso de Fib entre el 61,8% y el 78,6% para la continuación bajista.

Por el momento, es probable que la inminente amenaza de intervención mantenga al Yen respaldado con cualquier intento de crear un nuevo máximo YTD que probablemente enfrente una presión de venta significativa. Un impulso a la baja de los precios actuales podría hacer que la media móvil de 50 días alrededor del nivel de 153.00 finalmente entre en juego.

EUR/JPY Gráfico diario

Fuente: TradingView, elaborado por Zain Vawda

Niveles clave a tener en cuenta:

Niveles de soporte:

• 155.00 (nivel psicológico)
• 153,00 (media móvil de 50 días)
• 151,62 (mayo oscilación alta)

Niveles de resistencia:

USD/JPY

USD/JPY Gráfico diario

Fuente: TradingView, elaborado por Zain Vawda

Desde una perspectiva técnica, el USD/JPY se encuentra actualmente atrapado entre la MA de 100 y 200 días que brinda soporte y la MA de 50 días que brinda resistencia. También acabamos de ver un patrón de cruz dorada cuando la media móvil de 100 días cruzó por encima de la media móvil de 200 días, lo que insinúa el potencial de una mayor alza. Tras la venta masiva del dólar estadounidense la semana pasada, podríamos obtener algunas ganancias y reposicionarnos antes de lo que podría ser una reunión masiva del FOMC la próxima semana.

Echando un vistazo a los datos de sentimiento del cliente de IG, podemos ver que los comerciantes minoristas están actualmente en CORTO neto (aunque solo sea) en USDJPY con el 53% de los comerciantes en posiciones cortas (al momento de escribir este artículo). En DailyFX, generalmente adoptamos una visión contraria al sentimiento de la multitud, lo que significa que podríamos ver que los precios del USDJPY continúan aumentando luego de un breve retroceso que también se alinea con la impresión del patrón de la cruz dorada.

Niveles clave a tener en cuenta:

Niveles de soporte:

• 138.80
• 138.00
• 137,00 (MA de 100 y 200 días)

Niveles de resistencia:

• 140,50 (media móvil de 50 días)
• 141.38
• 142.10

— Escrito por Zain Vawda para DiarioFX.com

Contacta y sigue a Zain en Twitter: @zvawda