Una empresa especializada en fondos cotizados en trade (ETF), YieldMax, ha presentado una solicitud para lanzar el primer producto de ETF de rendimiento (o generate) basado en la empresa MicroStrategy de Michael Saylor.
Según una solicitud presentada el 7 de diciembre ante la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC), YieldMax ha solicitado oficialmente el lanzamiento de su ETF Selection Revenue Strategy basado en acciones de MicroStrategy, cuyo lanzamiento está previsto para 2024.
Si la SEC lo aprueba, el ETF cotizará bajo el ticker «MSTY», sólo una letra menos que el ticker preexistente de MicroStrategy, «MSTR».
El ETF pendiente de Yieldmax utiliza una estrategia de «compra cubierta sintética», que implica una combinación de compra de opciones de compra y venta de opciones de venta para obtener ingresos. Estos ingresos se distribuyen a los holders del ETF MSTY en forma de pagos mensuales.
En particular, el ETF nunca poseerá participaciones al contado de acciones de MicroStrategy, generando ingresos exclusivamente mediante la negociación de derivados MSTR. Para reducir las pérdidas potenciales, el fondo limita su exposición al alza a una ganancia del 15% en las opciones de compra cada mes.
Yieldmax afirma que los rendimientos mensuales generados por el ETF no dependen directamente del crecimiento de las acciones de MicroStrategy, lo que significa que los inversores seguirían obteniendo rendimientos del ETF incluso si las acciones de MicroStrategy sufrieran un golpe significativo.
Varios comentaristas en X (antes Twitter) se preguntaron por qué alguien elegiría invertir en un ETF de este tipo en lugar de comprar directamente las acciones de la empresa o sus opciones.
So 1st we trade the beta of SPX which is BTC, then we trade microstrategy which is the beta of BTC which is the beta of SPX, then we trade yieldmax which is beta of microstrategy which is beta of BTC, which is beta of SPX
Beta of beta of beta of beta, got it https://t.co/LrSXfbnP0X
— Marusha (@mattomattik) December 7, 2023
Así que primero operamos con la beta de SPX, que es en BTC luego operamos con microstrategy, que es la beta de BTC que a su vez es la beta de SPX luego operamos con yieldmax, que es la beta de microstrategy, que es la beta de BTC, que es la beta de SPX
Beta de beta de beta de beta, entiendo https://t.co/LrSXfbnP0X
Los ETF de rentabilidad suelen comercializarse entre inversores conservadores que buscan obtener rendimientos ligeramente superiores a la media en las partes más volátiles del mercado bursátil. Debido a los límites de ganancia impuestos por los gestores de los fondos, se consideran una forma prudente pero potencialmente más rentable de generar ingresos pasivos a partir de las grandes oscilaciones de las cotizaciones bursátiles.
YieldMax ofrece una lista de 18 productos de ETF similares para otras grandes empresas tecnológicas, como Tesla, Apple y Nvidia.
Los accionistas de MicroStrategy han sido testigos de su parte justa de ganancias descomunales en 2023: el precio de las acciones de la compañía creció más de un 290% desde el 1 de enero, según datos de TradingView.
El 30 de noviembre, el cofundador de MicroStrategy, Michael Saylor, anunció que la empresa había adquirido otros 16,130 BTC por unos USD 593.3 millones, un precio medio de USD 36,785 por bitcoin (BTC).
El 29 de noviembre, MicroStrategy poseía 174,530 BTC valorado en aproximadamente USD 7,600 millones en el momento de la publicación de este artículo.
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