Christopher McMahon, director ejecutivo de Aquinas Wealth Advisors y autor de “Faithful Finances”, habló con Quartz para la última entrega de nuestra serie de videos “Smart Investing”.
Mire la entrevista anterior y consulte la transcripción a continuación. La transcripción de esta conversación ha sido ligeramente editada para mayor extensión y claridad.
ANDY MILLS (AM): El director ejecutivo de Bank of America dijo que lanzarán pagos con criptomonedas si los reguladores lo permiten. ¿Cree que con las órdenes ejecutivas de Trump y la nueva administración las cosas mejorarán para los inversores de Bitcoin en el futuro?
CHRISTOPHER MCMAHON (CM): Creo que es una gran pregunta. No creo que hayamos visto nunca un entorno más favorable para las criptomonedas. Bitcoin subió a 109.000 dólares el otro día. Creo que hoy todavía son 103.000 dólares. De hecho, lo vemos solo por este impulso, el presidente lo respalda, el nuevo jefe de la SEC llega como una especie de criptográfico, vemos que la cosa es de $130,000. Todavía hay muchas cosas que no se han demostrado. El Banco de América (bachillerato) El presidente fue directo y dijo que si algunas reglas cambian… Algo que tenemos que recordar sobre las criptomonedas, que creo que nos olvidamos, nos emocionamos mucho. Dos de los tipos más importantes en la historia de las criptomonedas están en la cárcel en este momentoEntonces, aunque tenemos algunos ETF que la gente puede comprar o ir directamente y así sentirse un poco más seguros, sigue siendo el Salvaje Oeste. Y creo que el tipo B de A tenía razón cuando dijo, mira, si conseguimos alguna regulación, esto podría llegar a Main Street. Aún no está en Main Street, pero creo que llegará. Y para los inversores, creo que es una tremenda oportunidad. Y creo que la cartera de todos debería tener cierta exposición a las criptomonedas. Creo que cuando la gente dice, Ah, eso es, ya sabes, eso no es bueno. ¿Bien? Eso es malo porque no lo conozco. Creo que realmente no le están haciendo ningún favor a su cartera. No es una asignación enorme, pero sí una cartera equilibrada, tal vez del 3% o el 4%, tal vez hasta el 10% si te sientes agresivo.
AM: Está bien. Por lo tanto, sigue siendo en gran medida especulativo, pero se considera que 130.000 dólares es un precio objetivo potencial. ¿Existe una línea de tiempo que cree que sucederá?
CENTÍMETRO: Pensamos que antes de fin de año porque al presidente y a su esposa les cayeron monedas meme ayer, ¿no? Lo cual es asombroso. Y creo que este entorno es tan positivo para las criptomonedas que tenemos que entender que las personas que ayer no invertían en criptomonedas están hablando de ellas hoy y que habrá más personas comprándolas, y algunos de esos grandes ETF de criptomonedas. Y los fondos realmente no han penetrado tanto en el mercado porque los corredores no lo creen. Los asesores financieros no lo creyeron. Ahora los asesores financieros están recibiendo el memorando.. Lo ofrecerán a sus clientes y comenzaremos a verlo disponible. Creo que en realidad comenzaremos a verlo disponible en algunos fondos de jubilación en los próximos años, los grandes 401K, lo que cambiará completamente las reglas del juego.
AM: ¿Ves algún riesgo o desafío este año con Bitcoin?
CENTÍMETRO: Sí, existe un riesgo enorme con Bitcoin. [Because] si hoy alguien dijera, w¿Por qué vale $103.000? Yo diría que esto se basa en un optimismo salvaje porque hoy en día nadie usa Bitcoin para hacer negocios. Los delincuentes utilizan Bitcoin para hacer negocios hoy en día. Esa es la realidad. Algunos de los primeros usuarios muy vanguardistas lo están utilizando, pero la mayoría de la gente aún no lo está utilizando. ¿Has visto esos cajeros automáticos, las máquinas criptográficas en las tiendas de conveniencia? El otro día estuve en una tienda y le dije a la mujer: «Lo siento, ¿alguien ha usado esta máquina alguna vez?». Y ella dijo: «Ha estado aquí durante seis meses, nunca he visto a nadie usarlo». Luego dijo: “No, espera. De hecho, alguien puso su bebida encima hace unos tres días”. Entonces pensé, la persona que puso todas estas máquinas realmente gastó una fortuna en ellas, pero creo que tendrá que ser una compra y retención. Creo que vamos a tener que estar preparados para una volatilidad extrema porque creo que veremos 130.000 dólares, como dije, pero creo que también volveremos a ver 70.000 dólares en el próximo año. Así que sube y baja.
AM: Está bien. 70.000 dólares también.
CENTÍMETRO: Sí, no será una línea recta en absoluto.
AM: Está bien, te tengo. ¿Qué pasa primero?
CENTÍMETRO: Creo que los 130.000 dólares suceden primero porque estamos en la cima de esa ola, creo que dónde estamos ahora.
AM: Está bien. Entonces dijiste que entre el 3% y el 5% es una asignación decente para especular con Bitcoin. ¿Qué pasa con el otro 95-97% de nuestra cartera en este momento? ¿Debería la gente volver a utilizar Mag Seven en 2025 o diversificarse?
CENTÍMETRO: Esa es una gran pregunta y si ahora poseemos algunas de esas acciones tecnológicas, este Mag Seven, creo que deberíamos tener la mayoría de ellas porque hemos sido recompensados por Tesla. (TSLA) últimamente. Ha sido increíble. Pero creo que si tomamos el Mag Seven de los últimos años, sacamos el Mag Seven del S&P 500 y solo ha tenido un promedio de menos del 8% anual. Eso significa que a medida que este mercado comienza a ampliarse, existen enormes oportunidades en las industrias tradicionales, ¿verdad? Los cíclicos de consumo ocupan un lugar enorme. Puede haber energía. Nos gusta mucho la banca. Nos gusta bastante. Así que no duplicaríamos nuestra apuesta por los Siete Magníficos en este momento.
AM: Si mantendremos Mag Seven en 2025, ¿qué opciones tiene para los inversores minoristas?
CENTÍMETRO: Una pareja que nos gusta mucho son Constellation Energy (CEG). Nos encanta. Y es sencillo porque es una empresa energética de amplia base. Nos gusta la energía en su conjunto y muchos de los fondos más grandes tienen Constellation Energy. Curiosamente, se metieron en ambos grupos porque firmaron un gran acuerdo con Microsoft. (MSFT) Recientemente para suministrar energía a todos los centros de datos de IA. Eso significa que, en nuestra opinión, tienen garantizado un aumento de alrededor del 30% en sus acciones durante los próximos 12 meses. Por eso nos gusta bastante Constellation Energy. Bueno, hay una empresa minera de la que hablábamos antes, Newmark Mining. Los amamos. Están haciendo cobre, están haciendo oro. Son una de las mineras de oro y cobre más grandes del mundo. El oro es, por supuesto, una protección contra la inflación. No estamos realmente preocupados por el juego de la inflación en este momento. En lo que realmente estamos pensando es en los usos del oro y el cobre y en la manufactura.
AM: Y también mencionaste los servicios financieros. ¿Qué selecciones tienes?
CENTÍMETRO: Nos gusta American Express (AXP) bastante. Nos gusta MasterCard (MAMÁ)No tanto como nos gusta American Express. Y en general no nos gustan los bancos regionales. Los bancos regionales nos están asustando un poco. Y he aquí por qué. Hay alrededor de un billón de dólares en arrendamientos comerciales vencidos. Las tasas de interés aún no se han reducido lo suficiente y lamentablemente tenemos algunas preocupaciones. Nuestro tráfico en las horas pico es menor porque la gente simplemente no viene tanto a la ciudad. Aunque estemos obligando a las empresas a volver al centro. Consideramos que algunos de estos edificios se refinancian a tasas más altas con menor ocupación como un posible obstáculo real. Ya sabes, ese es un término que usamos, «viento en contra». No queremos decir una posible caída, sino un «viento en contra» para el mercado. Es poco probable que eso haga caer el mercado y detenga todo este impulso. Por lo tanto, nos gustan los grandes bancos, los grandes bancos siguen creciendo. Y creemos que la mayoría de los grandes bancos a los que estamos acostumbrados están infravalorados entre un 10% y un 12% este año. ¿Por qué asumir riesgos indebidos cuando se tiene ese tipo de alza en una acción muy predecible?
AM: Fascinante. En su libro hay muchos consejos sobre cómo las personas pueden invertir en función de sus valores.. ¿Qué podrías decirle a nuestra audiencia hoy?
CENTÍMETRO: Yo diría que estén informados. Creo que su audiencia sabe cómo usar Internet tan bien como cualquiera, use estas herramientas que existen ahora. Yo diría que la tecnología es el rey y la exigencia de sus asesores. Si esto es importante para mí, necesito que me demuestre cómo lo está examinando adecuadamente.
